居民杠桿提升，監(jiān)管與銀行在嚴(yán)查！

房阿哥發(fā)現(xiàn)，一方面，部分銀行要求客戶(hù)提供消費(fèi)貸的對(duì)應(yīng)消費(fèi)單據(jù)或發(fā)票，否則要求借款人提前還款；另一方面，有地方監(jiān)管已經(jīng)開(kāi)始要求實(shí)質(zhì)性穿透銀行信貸底層資產(chǎn)，協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)囟嗉毅y行聯(lián)動(dòng)，監(jiān)測(cè)消費(fèi)貸跨行流向，這一情況為此前少見(jiàn)。

雖然總額上升，但部分發(fā)達(dá)地區(qū)銀行人士反饋今年以來(lái)消費(fèi)類(lèi)貸款規(guī)模已有所下降。

房阿哥認(rèn)為，中國(guó)居民杠桿率問(wèn)題在于上升比較快，但是還沒(méi)有達(dá)到太高而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的程度，上升較快則不利于消費(fèi)的提升。

監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)

這兩天召開(kāi)的今年兩會(huì)，銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，目前，各地區(qū)房地產(chǎn)信貸壓力測(cè)試情況存在一定差異，但總體來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)可控。

房阿哥認(rèn)為自2017年以來(lái)，監(jiān)管加強(qiáng)了對(duì)消費(fèi)信貸的調(diào)查，對(duì)貸款人資質(zhì)、貸款用途進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，其監(jiān)管的重點(diǎn)是嚴(yán)查貸款流入樓市、以貸還貸等問(wèn)題。

銀監(jiān)會(huì)在2018年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議表示，努力抑制居民杠桿率，重點(diǎn)是控制居民杠桿率的過(guò)快增長(zhǎng)，打擊挪用消費(fèi)貸款、違規(guī)透支信用卡等行為，嚴(yán)控個(gè)人貸款違規(guī)流入股市和房市。

那么，對(duì)于如何嚴(yán)查消費(fèi)貸，房阿哥認(rèn)為一方面，部分銀行要求客戶(hù)提供消費(fèi)貸的對(duì)應(yīng)消費(fèi)單據(jù)或發(fā)票，否則要求借款人提前還款；另一方面，有地方監(jiān)管已經(jīng)開(kāi)始要求實(shí)質(zhì)性穿透銀行信貸底層資產(chǎn)，監(jiān)測(cè)消費(fèi)貸跨行流向。

重罰流入樓市或股市

嚴(yán)查消費(fèi)貸之下，監(jiān)管重手處罰銀行違規(guī)將消費(fèi)貸流入樓市等情況。

除了違規(guī)流入樓市之外，信貸資金違規(guī)流入股票市場(chǎng)也是不少銀行業(yè)機(jī)構(gòu)“吃罰單”的原因。

若從2017年來(lái)看，根據(jù)一份第三方統(tǒng)計(jì)，銀監(jiān)系統(tǒng)一共開(kāi)出109張涉及房地產(chǎn)的罰單，分為三類(lèi)，第一類(lèi)是違規(guī)向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款的行為，共有55張；第二類(lèi)是違規(guī)向個(gè)人發(fā)放住房按揭貸款的行為，共有44張；第三類(lèi)是信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的行為，共有12張。其中，有近10單原因是“首付款資金來(lái)源審查不嚴(yán)格”。

信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域這一案由中，能看出具體違規(guī)行為的，都是以消費(fèi)貸金額支付了房屋首付款。對(duì)這一違法行為的處罰以及上述對(duì)首付款資金來(lái)源審查不嚴(yán)格的處罰

，都是樓市“去杠桿”要求，在罰單層面的一種體現(xiàn)。

警惕居民杠桿率過(guò)快上升

一邊是嚴(yán)查消費(fèi)貸，一邊是部分銀行力推消費(fèi)貸。

從數(shù)據(jù)看，多位機(jī)構(gòu)人士和分析師警示了居民杠桿率上升過(guò)快的風(fēng)險(xiǎn)。“月，住戶(hù)部門(mén)呈現(xiàn)長(zhǎng)期貸款下降而短期貸款上升的局面，住戶(hù)長(zhǎng)期貸款較去年下降近1000億，似乎指向地產(chǎn)銷(xiāo)售減速；但住戶(hù)短期貸款較去年大增2200億，暗示仍有不少消費(fèi)貸等用于居民購(gòu)房。”招商銀行資產(chǎn)管理部高級(jí)分析師劉東亮對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，預(yù)計(jì)地產(chǎn)調(diào)控政策仍會(huì)保持嚴(yán)厲，避免居民過(guò)度加杠桿，但因城施策或更明顯。

工人對(duì)工資上漲的預(yù)期較高 房阿哥認(rèn)為，消費(fèi)類(lèi)信用貸款是高收益資產(chǎn)，通過(guò)大數(shù)據(jù)風(fēng)控和互聯(lián)模式獲客，這不是之前掃樓發(fā)信用卡可以相提并論的，信用貸現(xiàn)在還在風(fēng)口上，為了占領(lǐng)未來(lái)市場(chǎng)陣地，各家銀行都是不遺余力。但過(guò)快的居民杠桿率提升，將帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。從微觀層面看，房?jī)r(jià)上升太快，居民換房之后，現(xiàn)金流緊張，實(shí)際上對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

但適度的居民杠桿率健康的提升，有利于推動(dòng)消費(fèi)，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)。但在過(guò)快提升當(dāng)中，資金會(huì)不會(huì)進(jìn)入股市，會(huì)不會(huì)進(jìn)入房市，這是需要監(jiān)管密切關(guān)注的。