機械制造：2017加配機械軍工 薦7股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

投資要點：

1、核心組合：惠博普、北方創業、天沃科技、天地科技；煙臺冰輪、鼎漢技術、中鼎股份（停牌中）（1）新周期、新成長——2017超配高端裝備：看好周期回暖下傳統機械修復性機會，油氣裝備、煤炭機械（5周前率先明確看多）趨勢向上，工程機械、集裝箱回暖，關注混改、軍改、高鐵招標和軍民融合。

【油氣裝備】短期為油價上漲主題投資，中期為周期性底部的大投資機會，建議超配！持續首推

【惠博普】，看好安控科技、通源石油、恒泰艾普、杰瑞股份。

【煤炭機械】基本面改善，重點推薦

【天地科技】、

【鄭煤機】、林州重機。

【軍工/混改】國企改革有望在2017年獲得重大突破：兵器集團印發混改指導意見拉開軍工央企混改大幕，強推軍工板塊！持續重點推薦

【北方創業】，地方國企改革持續推薦

【煙臺冰輪】。

以及性格溫柔、講話幽默、對人體貼等性格方面的期望等等 關注底部區域個股：

【江南嘉捷】、

【科達潔能】、

【臺海核電】、

【天奇股份】。

（2）本周核心組合收益率2.1%，同期滬深 00指數1.1%，2017年組合累計收益率2.1%。本周倉位80%

【倉位區間：%】。

2、重點股池：

【江南嘉捷】、

【春暉股份】、

【科達潔能】、

【臺海核電】、

【天奇股份】、

【威海廣泰】、

【海特高新】、

【浙江鼎力】、

【安控科技】、

【康尼機電】、

【隆鑫通用】、

【華測檢測】；先導智能、康力電梯、雪萊特、通裕重工、應流股份、創力集團、隆華節能、華中數控、金通靈、恒泰艾普、大冷股份、諾力股份、永創智能、南方軸承。

、上周觀點/報告：煤炭機械/工程機械/鐵路設備/北創/通源等

【機械軍工】2017年度策略：新周期、新成長：加配機械軍工！2017年機械行業傳統周期型子行業和新興成長型子行業有望共舞，軍工板塊在16年積蓄力量后，17年有望迎來較好投資機遇。高端裝備行業投資機會將明顯好于16年。建議加配機械軍工！

【煤炭機械】煤炭“十三五”規劃提出置換5億先進產能、提高機械化程度，煤機行業有望受益；重點推薦

【天地科技】、

【鄭煤機】、林州重機

【煤化工設備】神華寧煤煤制油獲國家領導人指示；煤化工設備主題投資看好天沃科技、杭氧股份。

【工程機械】周期底部需求反彈，關注復蘇持續性；謹慎推薦。

【鐵路設備】鐵路工作會議召開，標動獲頒許可證，未來兩年鐵路車輛采購將好于2016年；推薦鼎漢技術、春暉股份、煙臺冰輪、康尼機電等。

【北方創業】兵器集團印發《發展混合所有制經濟指導意見》；集團龍頭企業有望受益，持續重點推薦！

【通源石油】業績拐點顯現；并購基金完成Cutters收購，切入全球射孔市場及油服全產業鏈，謹慎推薦。