寶寶生下來了 機械制造：國家制造強國建設領導小組成立 薦15股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

核心觀點：

國防軍工：6月2 日國新辦召開中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利70周年紀念活動發布會，正式宣布9月 日將舉辦閱兵活動，本次閱兵將首次展示多種我國現役主戰裝備，包括陸軍、海軍、空軍和第二炮兵新型武器裝備，軍工行業下半年催化劑不斷，近期軍工我們推薦關注以下領域：太空——航天系受益，持續推薦中國衛星，建議關注航天動力、航天長峰。本次白皮書多次重點強調太空力量將是未來戰略競爭的新制高點，太空成為了綜合國力的新增長點，我國大力發展航天技術勢在必行。同時目前航天系中航天科技集團旗下的航天機電和航天電子正在籌劃重大事項停牌，而航天科工集團旗下的航天通信也于近日公告引入戰略投資者，我們有理由認為眼下航天系的上市公司有望進入資產整合密集期。民參軍——持續推薦銀河電子、中海達、常發股份、積成電子、金信諾。針對本次白皮書，我們特別推薦關注北斗產業鏈和通用航空產業鏈上市公司（中海達、海特高新、四川九洲等），以及南通科技、閩福發A等混合所有制改革典范公司，維持前期推薦常發股份、積成電子、金信諾、高德紅外、佳訊飛鴻等。南北車標桿效應推動軍工央企龍頭市值突破。南北車的合并徹底打開了央企合并的市值空間，究其根本原因，除了合并利好外，還在于其海外出口的打開。央企合并+一帶一路=增強國際競爭力+推動走出去，這才是本輪央企合并預期帶來市值擴大的根本原因。軍工央企的整合除了以上因素外，科研部門的激勵效應也占據了一個重要原因。國家未來軍事戰略發展方向的傾斜加上資產證券化程度的不斷提高以及持續升溫的改革利好，構成了本輪軍工上漲的主要邏輯，我們持續推薦前期的中直股份、中航飛機、中國衛星、中船防務、中航動力，認為南北車合并帶來的標桿效應將打破傳統的估值模式，軍工龍頭有望實現市值突破。