機械制造：2016年看好三大主題 薦9股 類別： 機構： 研究員：

在春晚小品《想跳就跳》中 [摘要]

投資要點1.推薦組合隆鑫通用（60 766）、雙環傳動(002472)、南風股份（ 00004）、北化股份（002246）、凌云股份（600480）、天奇股份(002009)、東富龍( 00171)、應流股份(60 08)、康尼機電（60 111）2.上周市場回顧及策略觀點1）本周機械設備板塊（801890）下跌 .2 %，滬深 00下跌1.89%，跑輸指數1. 4%。

2016年看好三大主題：量子信息、服務機器人、農業植保無人機；超配。2、高端裝備繼續看好核電（主題持續+訂單疊加）、超配； 、國企改革：僅看好資產重組，繼續看好兵器集團確定性的機會。4、民參軍。

2）軍改落地，繼續推薦兵器工業集團，推薦邏輯逐步兌現，國防與軍隊改革方案出臺，優化軍隊結構，促軍民融合深發展。國改加速，兵器集團資本運作加速。重點推薦：北化股份、凌云股份、北方股份，其他推薦：中核科技、中船防務、中國重工。

）持續重點關注智能制造主題：

智能制造工程實施方案評議會召開，“智能制造工程”、“互聯+制造”政策將出臺。機器人國家標準規劃有望年內出臺。重點推薦：雙環傳動、東富龍、天奇股份、華中數控。其余:機器人、埃斯頓、黃河旋風。2016年關注服務機器人大主題，推薦：康力電梯、博實股份、GQY視訊。

4）核電板塊推薦關注明年訂單行情，十三五期間每年將建座核電站，建議關注核電后市場，推薦：應流股份、通裕重工。

.推薦組合核心邏輯和最新跟蹤信息隆鑫通用：看好公司農業植保無人機運營。預計年EPS0.90/1.05/1.25元，對應PE為25/21/18X雙環傳動：智能裝備核心零部件國產化稀缺標的。12億元定增過會，12月9日增發獲得正式批文。RV減速器項目為國家86 計劃，DCT 60項目與上汽變合作2017年明顯增厚收入利潤。預計年EPS為0.41/0.46/0.54元，對應PE為6 /56/48X南風股份：核電風機70%市占率，核電業務拐點顯現。與核動力院合作開發ACP100壓力容器，未來重型金屬 D打印技術應用廣闊，子公司南風投資1.2億元參與設立風電領域公司，子公司中興裝備簽CAP1400項目大訂單。12月10日民用核設備相關許可延續申請獲批。預計年EPS為0.21/0.2 /0. 6元、PE為119/109/69X北化股份：停牌重組，擬收購化工及環保資產。董事長董秘副總經理辭職，人事變動大，改革步伐加快。預計年EPS為0.17/0.20/0.25元、PE為8 /71/56X。

凌云股份：具安全邊際的優質汽車零部件龍頭，受益兵器改革。預計年攤薄EPS為0.40/0.46/0.5元、對應PE為4 / 7/ 1X2015年12月1 日