建材：積極關注錯峰限產力度加碼下的漲價預期 薦1 股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

上周市場：

上周A股震蕩波動，上證綜指小幅下跌0.0 %報收 52.5 點，創業板指下跌0.49%報收1866.42點。申萬I級行業中，通信、家電、食品飲料、汽車等板塊漲幅居前，鋼鐵、休閑服務等板塊跌幅較大。建材板塊上周小幅下跌0. 8%，耐火材料、管材和玻纖板塊跌幅較大，水泥和玻璃板塊表現較為平穩，其他板塊上周較大。

本周核心觀點：

水泥行業：安徽銅陵地區超常規措施水泥限產 0%，全國范圍內提價不斷。

上周，安徽銅陵地區出臺政策規定在環保不達省控指標時采取超常規措施，水泥企業限產 0%；唐山地區諸多水泥企業紛紛發出通知大幅上調出廠價100元/噸。在“2+26”城大氣污染綜合治理持續高壓下，安徽銅陵限產力度再加強有望引領安徽境內其他城市提高限產力度，利好周邊省市水泥企業；“金九銀十”提升水泥市場需求，限產力度持續加碼將不斷提升水泥價格上漲預期。我們建議關注湖北水泥龍頭華新水泥()、江蘇龍頭上峰水泥（）、江西龍頭萬年青（），安徽、河南和山東地區冬季限產將利好上述周邊水泥企業，我們建議積極關注。同時，我們建議關注全國水泥龍頭海螺水泥（）。

玻璃行業：邢臺地區玻璃生產線冬季限產15%，玻璃價格有望持續強勁。邢臺沙河地區作為全國玻璃行業主要生產基地，其產能占全國約20%左右。限產舉措降低玻璃供給量，玻璃價格有望超預期。從價格來看，上周部分玻璃企業出廠價繼續上漲，其中以漳州旗濱和沙河安全領漲。我們建議關注玻璃龍頭旗濱集團（6016 ）和布局純堿上游的金晶科技（），同時提醒關注混改個股凱盛科技（）。

消費建材：東方雨虹發布可轉債，市占率有望持續提升。日前，東方雨虹公告發行18.4億可轉換債券，募集資金以擴大公司防水卷材和防水涂料生產規模。目前，東方雨虹持續布局生產基地，消費升級有望帶動市占率持續提升，我們建議關注東方雨虹（）。另外，我們建議關注塑料管道龍頭偉星新材（002 ）。受益混改和雄安新區裝配式建筑推進，我們建議關注北新建材（）和恒通科技( 00 )。魯陽節能（）是全國陶瓷纖維龍頭，與奇耐協作提升綜合效益、不斷向下游拓展提升市場空間，公司巖棉制品持續放量提升盈利空間，建議關注。

防止虧氣行駛。冬季要經常清理胎紋內夾雜物 玻纖龍頭中國巨石()埃及項目三期投產，建議關注。

風險提示1)基建投資增速不及預期；2）行業去產能和錯峰生產力度不達預期；