【2014.08.07理財周報搶前報005號】

理財周報獲悉，截至2014年上半年，(,)資管分公司主動管理的資產規模約為20億元，存續集合理財產品15款。

資管行業激烈的競爭已促使資管形成自己的特色，錯位競爭。滬上券商資管中，資管專注投資領域，資管傾向于類產品，(,)資管偏融資類業務，而國金證券資管則以量化對沖為主。

為此 國金證券量化對沖最早集中在公司自營部門，2012年底成立資管分公司后向外界發行了國金慧泉量化對沖1號和國金慧泉量化專享1號兩款產品。2013年，國金資管發展迅猛，合計發行集合理財產品11只。

量化對沖產品已經逐漸成為市場熱捧的對象。根據排排數據統計，截至目前共有同類量化對沖產品170只。而從今年4月至今，市場新增同類產品50款，增幅達到41.67%。

“金融市場工具多元化和龐大的市場需求是量化對沖產品受市場熱捧的兩大驅動因素。”國金證券資管分公司投資經理吳強接受理財周報專訪時坦言，隨著監管對券商創新的支持力度加大，金融衍生品工具不斷推出，量化對沖產品將成為重要的財富管理手段之一。

其次，隨著信托項目兌付風險猛增、債券兌付違約，不少期望高收益且能承受一定市場波動的投資者開始轉向量化對沖產品。

“市場投資者在被細分，風險和收益是相匹配的。”吳強表示，量化對沖投資組合等為投資者帶來一定的收益且所承受的風險較小。

以吳強所負責的國金慧泉精選對沖3號為例。截至8月1日數據顯示，該量化對沖產品最新單位凈值為1.0572元，成立4個月以來實現收益率5.72%，期間最大回撤率不超過1.5%。在同類型產品中，排名前五位。

惠泉精選系列產品是在量化的基礎上，又通過投資經理精選不斷優化以期提升業績。有著14年證券從業經歷，曾在公募基金任職的吳強顯得頗有信心：“我們操作的策略是在多量化、多因素、宏觀判斷加上公司行業基礎理解上作出抉擇。目標年化收益率是12%—20%。”