日常消費品：規格更高 薦7股 201 - 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

穩固香港市場的同時大力開拓中國華北地區的市場。杜先生親自到北京等地考察 事件中央農村工作會議12月2 日至24日在北京舉行。會議深入貫徹黨的十八大和十八屆三中全會精神，全面分析“三農”工作面臨的形勢和任務，研究全面深化農村改革、加快農業現代化步伐的重要政策，部署2014年和今后一個時期的農業農村工作。

評論規格更高，中央對于農村工作的重視程度提升：縱觀近10年的農村工作會議，本次會議的規格非常之高，七大常委悉數出席， 、 作重要講話，這與往年農村工作會議相比規格有所提升，我們認為，作為新年農業農村工作布置的綱領性會議，中央領導如此重視程度超出預期，農業農村的改革推進進程有望加速。

糧食安全問題如預期放在首位，種子、農機、節水灌溉板塊仍有望受益：會議提出要要進一步明確糧食安全的工作重點，合理配置資源，集中力量首先把最基本最重要的保住，確保谷物基本自給、口糧絕對安全。糧食安全年年提，今年特別多是我們的整體印象，糧食進口迅速增加于2011年以來有加速的跡象，糧食安全問題在中央層面得到了更多的關注與重視，會議提出“適當增加進口”，“讓節約糧食蔚然成風”，“確保谷物基本自給、口糧絕對安全”，我們認為在提出解決的路徑的同時更顯示了政府的擔憂，糧食自給率的目標可能會有所調整，口糧、谷物分而提之的辦法可能會落實到具體的自給率指標上來，關于糧食安全的問題我們依然維持之前的觀點，生產資料方面，種子仍然是最有效、最通暢的路徑，生產經營模式方面，規模化生產是最為有效的方法，因此，我們仍然看好種子板塊、農機、節水灌溉等板塊，重點推薦登海種業、隆平高科，關注大禹節水、吉峰農機、輝隆股份等等。

現代農業著墨較多，規模化經營公司有望受益：會議提出立足我國基本國情農情，遵循現代化規律，依靠科技支撐和創新驅動，提高土地產出率、資源利用率、勞動生產率，努力走出一條生產技術先進、經營規模適度、市場競爭力強、生態環境可持續的中國特色新型農業現代化道路。我們認為，提高種地集約經營、規模經營，使得家庭農場、專業大戶、農民合作社、產業化龍頭企業成為新型主體是必由之路，相應的規模化經營的公司只會得到更多、更大的扶持，亞盛集團、北大荒等公司有望受益。

食品安全在農村工作會議提出值得關注：食品安全源頭在于農產品，食品安全的問題日益嚴重，使得本次農村工作會議單獨在第三條做了重點論述，會議提出要把住生產環境安全關、要劃定食用農產品生產禁止區域、要形成覆蓋從田間到餐桌全過程的監管制度、盡快建立全國統一的農產品和食品安全信息追溯平臺，對于食品安全的問題落地在前端的“生產環境”與后端的“追溯管理”兩個方面，我們認為從生產環境的角度來看，對于種養更加規范的規化種養戶的扶持會更進一步，尤其在污染比較嚴重而且食品安全問題比較突出的行業會更為受益，例如豬肉、牛奶等，推薦相應的規模養殖企業雛鷹農牧、西部牧業等，對于“追溯管理”方面，率先進行追溯系統建設的企業有望從中受益，推薦雛鷹農牧。

投資建議中央農村工作會議召開為農業板塊四季度的政策預期劃上了階段性句點，整體來看，我們認為四季度的各項政策、各大會議傳遞出了不少超預期的信號，農業現代化、糧食安全、農民增收（土地流轉）是我們最為看好的主線，建議投資者積極參與，重點推薦的組合為：登海種業、隆平高科、亞盛集團、北大荒、大禹節水、雛鷹農牧、西部牧業等。