建材：磨人波動踩準主題和業績不觸雷 薦6股 - 1 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

投資策略及重點推薦：

上周全國水泥市場價格環比持平，需求繼續下降。春節臨近及雨雪天氣使得華東、中南和西南等地項目陸續停工，企業日發貨量僅在 -6成，大部分企業入停產檢修期，庫存下降；價格以平穩為主，下周市場需求全面結束，價格將平穩至春節后。國內浮法玻璃均價為1191.64元/噸，較上周跌幅0.51%，市場窄幅整理，剛需下滑明顯，成交量有限。光伏玻璃市場成交價仍處于上揚階段，少部分廠家小幅上調其產品價格。玻璃纖維市場穩中偏弱運行。無堿粗紗需求平平，直接紗、熱塑紗及板材紗價格走低元/噸；電子紗疲軟難耐，電子布價格繼續走軟，虧損加重，多數中小企業停產，大型企業減產普遍；中堿織布紗運營難度日趨加大，價格低位運行，布企業多已停產放假。

隨著降準預期的滯后和行業進入淡季后需求的低迷，行業進入去庫存和產能階段。市場預期的悲觀將繼續提升，等待預期過度悲觀帶來的機會，把握年報業績增長超預期個股，防止年報業績觸雷。上周組合我們繼續推薦海螺水泥、永高股份、友邦吊頂、北新建材、東易日盛和秀強股份。調整組合權重為海螺水泥（10%）、永高股份（25%）、友邦吊頂權（10%）、北新建材（15%）、東易日盛（25%）和秀強股份（15%）。

上周市場回顧：

建立一個呼叫中心為消費者和餐廳服務 上周申萬建筑材料指數漲幅-6.91%，較滬深 00指數漲幅低1.5 個百分點。上周組合漲幅為-9.4 %，超跌行業基準指數2.52個百分點。組合中沒有個股取得絕對正收益，永高股份取得相對正收益。

中材集團和中建材集團的重組公司漲幅較好，特別是非水泥的相關公司，以及業績增長穩定的相關公司。