金融：券商2017年分類評級結(jié)果公布 好于預(yù)期 類別： 機構(gòu)： 研究員：

[摘要]

內(nèi)頁快照數(shù)量為153篇 事件：8月14日，證監(jiān)會官公布了券商2017年分類結(jié)果。

點評：

2017年評級提高和調(diào)降的各有29家，評級持平的有 7家。證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險管理能力及合規(guī)管理水平的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。目前券商總計129家，在分類評價中，有有 2家公司按規(guī)定與其母公司合并評價，最終產(chǎn)生分類結(jié)果的有97家券商。其中A類有40家（去年有 6家）、B類有48家（去年有51家）、C類有9家（去年為8家）。評級最高的AA級有11家，分別為：國泰君安、申萬宏源、招商證券、中信建投、中金、海通證券、中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、華融證券、銀河證券，去年評級為AA的有8家（其中東方證券、光大證券、國金證券、華西證券這4家分類結(jié)果下降至A級）。兩家新設(shè)的券商——申港證券、華菁證券評級分別為BBB、B。總體而言，大券商評級普遍恢復(fù)，好于市場預(yù)期，有利于證券行業(yè)行情的進一步修復(fù)。

年度考評，證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要對證券公司進行的綜合性評價。根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，由分類評價專家評審委員會審議確定分類結(jié)果。證券公司分類每年進行一次，評價期為上一年度5月1日至本年度4月 0日。原則上每年7月15日前將分類結(jié)果書面告知證券公司。

券商分類監(jiān)管的評價結(jié)果主要有五個方面的影響：第一個是影響風(fēng)控指標(biāo)的制定和風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例；第二個是影響券商申請增加業(yè)務(wù)種類、新設(shè)營業(yè)點、發(fā)行上市等事項；第三個是影響新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點范圍和推廣順序；第四個是影響證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例；五是對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。