機械制造：2028年全球光纖激光器達89億美元 薦1股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

本周先進制造技術之半導體裝備：半導體裝備是半導體制造業發展的核心支撐，2017年起在5G、AI、汽車電子等新興驅動下全球芯片銷量和半導體銷售規模加速增長。隨著高端芯片的需求，晶圓廠投資量和帶動的半導體裝備投資大幅增長。目前國產半導體裝備全球市占率僅%，而國內半導體設備需求占全球%，未來國產半導體裝備企業擁有廣闊的進口替代空間。

激光產業：光纖激光焊技術進步，將助力汽車輕量化和電池制造，光纖激光焊的應用推進將帶動核心器件光纖激光器的增長。IDTechEx預測，2028年全球光纖激光器市場規模將達89億美元。國內激光加工設備市場空間廣闊，隨著激光器國產化的進程，激光加工裝備成本將下降，需求將提升。國產激光器和裝備制造商將迎發展機遇。推薦標的：亞威股份；受益標的：華工科技、大族激光、銳科激光。

鐘漢良卻是第一次 智能制造：2017國內工業機器人銷量增長58%，增速快于全球同期的29%，未來隨著政策支持，機器換人的性價比提升，國內機器人市場將延續快速增長，擁有關鍵零部件核心技術和生產能力的企業將加速市占率提升。《深圳市工業互聯發展心動計劃（年）》發布，將推進工業互聯項目。

制造業與互聯融合發展大趨勢已形成，我們認為工業APP作為工業互聯平臺的關鍵，有望率先實現突破。推薦標的：埃斯頓、上海機電、亞威股份；受益標的：機器人、克來機電。

鋰電設備：6月國內新能源汽車合格證數為6.6萬，同比增長24%，環比下滑2 %。月累計產量同比增約96%。補貼過渡期后，短期新能源汽車增速將放緩，隨著車企高端車型成熟，增長將提速。比亞迪擬與長安汽車建立電池廠，CATL也先后與上汽集團、東風汽車合資建廠。未來主機廠聯合電池廠發展的模式將更普遍，加速行業格局往頭部集中。在產業高端化趨勢下，產業鏈中上游的高端鋰電設備、高端三元正極、電解液、隔膜等供應商將明顯受益。推薦標的：科恒股份；受益標的：先導智能、璞泰來。

工程機械：2018年6月挖掘機銷量14188臺，同比增長58.8%，2018年月挖掘機銷量12萬臺，同比增長60%。國內企業三一、徐工等主機廠收入增長明顯快于全球工程機械制造商50強平均營收增速28%，我們認為國內工程機械需求更為旺盛，受地產、基建的帶動需求將延續增長，我們看好全年主機廠資產負債表修復之后的業績彈性，以及核心零部件企業在這一輪工程機械復蘇周期加速實現進口替代。推薦標的：艾迪精密、恒立液壓；受益標的：三一重工。

檢測行業：國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，推進對國內環境方面的治理，將帶動環境和環保檢測市場的需求。年國內檢測市場復合增速為21%，第三方檢測市場受益于政策的放開增長更快，同時民營企業擴張迅猛，市占率明顯提升。我們認為未來民營龍頭企業有望憑借更多的檢測經驗、更廣的業務布局和更強的品牌效應，優先享受市場化改革的紅利。推薦標的：華測檢測、受益標的：國檢集團、安車檢測。

風險提示：國內固定資產投資放緩，相關政策落地低于預期